期权的交易策略

        期权的交易策略和期贷很相似,你只需要买人看涨期权来代替期货多头,或者买入看跌期权来代替期货空头。期货市场的初学者可以这样交易期权,因为你所承担的风险是有限的,而直接交易期货的风险是无限的。

        理解基本的期权概念

        期权的买家将获得权力且不承担义务,在未来的某一时间点(到期日)前,以预先决定的价格(执行价),得到一定的期货头寸。和期货合约到期时需要买卖实际商品不同,期权的买家可以在期权到期时不去执行期权。

        当期权的标的物价格上升时,期权的权利金价值通常也会同时上升。期权交易者和期货交易者一样,可以通过反向卖出持有数量的期权,以获利了结。如果期权的价值增长得足够多,那么交易者将获利。如果没有,那他们只能以盈亏平衡或者亏损的价格了结。

        期权的买入者还可以有第三种方案,即执行期权。这意味着期权的买入者将期权合约转换成对应的期货合约,并因此承担期货的价格风险

        这就是期权买入者的权力和交易机会。他们支付权利金(加上交易费用),并有权力执行以上的任何一个选择。他们所承担的风险,只限于一开始为期权支付的权利金和交易费用,但是却可以获得无限的盈利机会。

        看涨和看跌期权

        期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权买入者有权力在到期日之前,按照执行价获得标的期货的多头。看涨期权的价值随期货价格的增长而增加,因此期货的看涨者可以获利。同时,看涨期权也可以用来保护价格上涨的风险。如果你买人看涨期权,并且这一大宗商品的价格在未来上涨了,你就可以执行期权来获得该大宗商品(或该大宗商品对应的期货合约),因此规避了大宗商品价格上涨的风险。

        看跌期权的买入者有权力获取期货合约的空头。看跌期权可以保护价格下跌的风险,当价格下跌时,看跌期权的权利金价值会上升。