大豆期货

        大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。
        大豆已经被人类种植了大概5000年了。大豆起源于中国，美国种植大豆的时间较晚，但是美国目前已经成为全球最大的大豆生产国。在1998年，美国可以年产28亿蒲式耳的大豆。从美国的南部三角洲到北部的加拿大边境，均可以种植大豆。爱荷华州和伊利诺伊州是美国的大豆主产地。

        如果你需要从基本面的角度进行分析，那么你必须了解影响大豆提供和需求的因素。你可以把基本面供需情况想象成一个平衡秤。如果供给大于需求，价格会下跌；如果需求大于供给，价格则会上升。

供给因素

        产量是影响大豆供给平衡的关键因素。有多少英亩的土地将用于大豆种植？每亩产量将如何？

        对产量影响最大的因素是天气，但是天气本身是非常难以预测的，尤其是大豆产区遍布全球，你需要对全球天气都进行预测。你要了解是否有足够的水气来促使大豆发芽？生长季节降雨如何？收获季节是否会干燥并且没有降雪？

        在北半球，8月对于大豆的收成非常重要。大豆的鼓粒过程主要发生在8月的前两周。这一过程对降雨非常敏感。芝加哥下一点小雨，大豆价格就会暴跌。如果8月持续干旱，那么大豆价格就会像火箭一样飙升。

        过去25年里，一些南美国家尤其是巴西和阿根廷，加入到大豆生产国当中，这使得供给面情况更加复杂。巴西的大豆产量从1974年的3.64亿蒲式耳增加到1998年的11.39亿蒲式耳。阿根廷在1974年的大豆产量仅1800万蒲式耳，到1998年，产量已经达到6.80亿蒲式耳。

        由于南北半球差异，这些国家的作物种植周期和美国正好相反。南美在11月播种，在未来年三四月份收获。

        大豆作为生产原料，可以被很多其他的作物替代。大豆经过压榨，产出豆油和豆粕。油脂可以由葵花籽油、棕桐油或者椰子油代替。而小麦可以作为豆粕饲料的替代品。

需求因素

        豆粕用于喂养牲畜，因此，猪肉、牛肉的价格和存栏量对于大豆的价格有影响。同样的，其他油脂作物的种植面积：产量和天气情况也需要被投资者时刻关注。

        大豆的使用量多少，依赖于大豆可以在合适的时候、以合适的价格提供给合适的地方。因此，出口问题和运输问题等因素需要投资者关注。

        由于美国一半的大豆产量用于出口，因此美元的价值也是一个关键因素。美元越便宜，其他国家就可以采购越多的美国大豆。日本是美国最大的大豆出口对象之一。其他国家的本国使用和喂养需求，以及其他国家的经济情况，有时也会对大豆期货交易产生关联性的影响。

技术面因素

        你可以从上文看出，追踪市场的基本面因素，实际上是非常复杂和痛苦的。这也是很多专业的交易员使用技术面信息进行分析的原因。

        一个非常有用的技术分析工具是季节性分析。在收获季节，你可以预期市场上会有很多大豆供给，因此大豆价格很可能较低。而在收获季节之前，由于大豆加工者只能使用上一年有限的库存，这时价格往往较高。

        季节性研究的效果很好。研究发现，70%的全年价格高点在4月和7月之间，而如果算上到7月底的时间，80%的价格高点可以被覆盖。而价格低点，有80%的概率发生在8月到11月之间。

        价格周期理论指明，价格变换会以周期性的规律重复，因此价格周期理论具备一定的预测性。对于大豆，两个主要的大级别价格周期是24个月和39个月。这一结论由价格周期的研究者发现。除了大级别的周期，大宗商品市场中同样还有周级别的周期，以及日级别的周期。

        用图表来分析大豆的价格行为同样被证明是可靠的。大豆市场通常是趋势性的市场，可以被比较准确地解读。但是某些技术形态—比如三角形突破，是不可靠的。而诸如头肩顶这样的形态，虽然比较可靠，但是出现的次数很少。