总结一套完胜的期货交易系统

        之前提到的技术分析工具,都可以在一些市场条件下使你在期货市场中取得盈利。你能够应用的技术分析工具千千万万。这些分析工具有些靠谱、有些不靠谱,包括占星术(astrological)、角度互补理论(complementaryangles )、点线图(point and figure)、哈里斯五边形(Harahus pentagon)、日本蜡烛图(Japanese candlesticks )、抛物线拟合(parabolic)、价格柱状图组合(price bar congestion)、速度阻力线( speed resistance lines )、推测学stochastics)和震荡图(swing charts)等。

        然而,无论是单独使用这些分析技术,还是把这些分析技术组合在一起,都无法构成完整的交易系统。分析只是交易系统的一部分,而且经常只是很小的一部分。真正的交易系统包含三个主要部分。第一个,也是最重要的一个,是资金管理技术;第二个才是对市场的分析;第三个则是市场数据的输人输出机制。

        在选择市场分析系统之前,你可以参考下面的建议。

        ·选择一个你信任的市场分析方法,或者更好的是,选择一组市场分析方法。

·选择一个可以将分析方法定性和定量的系统。这个系统必须可以细化到,在某一具体时刻,可以告诉你开多仓还是开空仓,并且还可以决定以什么价格进行交易。

        ·确保你的分析方法可以经过严格的历史检验。你可以通过获取市场历史数据,并在历史数据上进行模拟交易,得出分析方法是否可靠的结论。目前的个人计算机都可以轻松地帮你实现这一点。如很多行情软件都有历史逐条回顾,或者你可以用一些程序化交易软件来帮你做回测。

        ·最优化你的分析方法。这个过程可以帮助你避免使用在历史数据上已经被证明为无效的方法,如果其在历史上都没有用,我们就不要用它来分析未来。最优化是一个逐渐调优的过程,并不需要你舍弃自己的系统。最优化指的是,随着市场的改变,你对你的分析过程也要进行改变和调整。你不仅仅需要改变你对市场的观点,也需要了解,诸如市场波动性等客观因素也在改变。

        ·确保你的分析系统可以告诉你什么时候开仓进场,什么时候平仓出场。可以用计算机实现自动化分析的系统,其实比那些不能自动化的系统更好。计算机可以把很多杂念从决策制定过程中去除,并且自动化运行的交易结果和人工操作相比,前者将更加符合历史数据的回测结果和假设表现。

        流动性风险

        在检测自己的交易系统的过程中,你进行历史数据回测所假设的历史业绩的准确性,在很大程度上依赖于你能否准确估测你的进场价格和出场价格。在检测期货的交易系统时,我们经常加入额外的成本项,比如100美元,来反映交易滑点和交易费用。交易滑点的具体影响程度,则需要参考交易品种的流动性,以及交易品种的买卖价差。

        对于诸如大豆这样的谷物期货,市场的流动性非常好,因此滑点很小,一般每笔交易的滑点可以设定为0.25美分每蒲式耳,或者对于标的为5000蒲式耳的合约,滑点为12.50美元。但是对于那些不活跃的期货品种,比如橙汁期货,一份合约的滑点可以高达200美元。