原油期货行情
期货市场有什么作用?
期货市场有什么作用?
(1)锁定生产成本,实现预期利润。
利用期货市场进行套期保值,可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险,达到锁定生产成本、实现预期利润的目的,避免企业生产活动受到价格波动的干扰,保证生产活动的平稳进行。
在美国,大多数农场主通过直接或间接方式进入期货市场进行套期保值交易。在我国,尽管期货市场建立的时间不长,但许多企业也开始利用期货市场进行套期保值交易,如黑龙江农垦、江西铜业、铜陵有色金属公司等,这些大型国有企业多年来利用期货市场开展套期保值业务,已经取得了良好的经济效益。
(2)利用期货价格信号安排生产经营活动。
期货市场具有价格发现的功能,利用期货市场的价格信号,有助于生产经营者调整生产计划.避免生产的盲目性。
例如,我国的大豆期货价格对大豆生产区的生产及大豆产业的发展都起到了重要的指导作用,已经成为全国大豆市场的主导价格。黑龙江等大豆主产区自1997年就开始参考大连商品交易所的大豆期货价格安排大豆生产,确定大豆种植面积。
(3)提供分散、转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济。
期货品种涉及农产品、金属、能源、金融等行业,这些行业在国民经济中都有着举足轻重的地位。期货市场为这些行业提供了分散、转移价格风险的工具,可以减缓价格波动对行业发展的不利影响,有助于稳定国民经济。
例如,以芝加哥期货交易所为代表的农产品期货市场,促进了美国农业生产结构的调整,保证了农产品价格的基本稳定。美国芝加哥商业交易所集团和芝加哥期权交易所为国债和股市投资者提供了避险的工具,促进了债市和股市的平稳运行。
(4)为政府宏观政策的制定提供参考依据。
为了促进和引导国民经济的快速增长与协调发展,政府需要制定一系列的宏观经济政策,而关系国计民生的重要商品物资的供求状况及价格趋势,是政府制定宏观经济政策时所要重点关注的。
由于现货市场的价格信息具有短期性特点,仅反映一个时点的供求状况,因此作为制定政策的参考具有滞后性。通过现时的市场价格指导未来的生产或者进行产业结构调整,经常会出现社会生产的盲目扩大或收缩,导致下一阶段市场供求失衡,造成社会资源的极大浪费。
期货交易是通过对大量信息进行加工,进而对远期价格进行预测的一种竞争性经济行为。它所形成的未来价格信号,能反映出多种生产要素在未来一定时期内的变化趋势,具有超前性。政府可以依据期货市场的价格信号确定和调整宏观经济政策,引导工商企业调整生产经营规模和方向,使其符合国家宏观调控政策的需要。
我国政府在利用期货价格制定政策方面也作出了一些有益的尝试。例如, 2003年,天然橡胶期货价格快速上涨,政府就随即采取了一系列措施,如国储局数次抛售库存天然橡胶,年末宣宣布2004年取消进口配额管理,同时将国内两大垦区的天然胶农林特产税由8.8%改为农业税5%,这些措施对后来天然橡胶的供应增加,抑制天然橡胶期货价格过分上涨等,都起到了积极的作用。
(5)有助于现货市场的完善与发展
现货市场和期货市场是现代市场体系的两个重要组成部分,建立由现货市场和期货市场共同构成的现代市场体系,能够真正发挥市场的全面基础性调节作用。期货市场功能的正常发挥,有利于形成合理的市场价格体系。期货市场不同交割品级升贴水的确定,有助于确立商品的品质标准,体现优质优价原则,促进生产企业改进质量。此外,标准仓单流转也有助于现货商品的流通。总之,期货市场可以促进、带动现货市场的完善与发展。
(6)有助于增强国际价格形成中的话语权。
期货价格在国际和国内贸易中发挥了基准价格的作用,期货市场自然成为了市场定价中心。在世界经济联系越来越紧密的现在,一些大国的期货市场甚至已经成为全球的定价中心。20世纪80年代之后,美国、英国等地的交易所集中了世界上绝大多数的农产品、石油和金属原材料期货交易,形成的价格已成为国际市场的基准价格。这种地位形成后,其他国家的企业在进行贸易时,甚至在制定国内价格时,都要参考它们的价格,因此在国际贸易中处于被动地位。
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